Volkswagen bo v skladu z dogovorjenim konceptom združitve najprej do konca leta 2009 prevzel 42,0-odstotni delež družbe Porsche AG. Poleg tega je tudi predvideno, da bosta obe družini prodali Volkswagnu prodajno-distribucijsko podjetje Porsche Holding Salzburg. V končni fazi je načrtovana združitev družbe Porsche SE s Volkswagnom. Do te naj bi prišlo tekom leta 2011, z njo pa se morajo strinjati delničarji obeh družb. Porsche bo ostal samostojno podjetje s sedežem v Zuffenhausnu. V naslednjih
tednih bodo dorečene podrobnosti o realizaciji koncepta. Vzporedno s tem se bodo nadaljevala pogajanja s Katarjem glede prevzema Volkswagnovih opcij. Poleg tega bodo o celotnem konceptu stekli pogovori z bankami, ki financirajo Porsche. Uspešen zaključek teh pogovorov bi bil naslednji pomembni korak pri oblikovanju integriranega koncerna. Pri tem morajo dogovor kot vedno odobriti še pristojni upravni organi.
Prof. dr. Martin Winterkorn (foto), predsednik uprave delniške družbe Volkswagen AG, je povedal: „Volkswagen in Porsche sta danes naredila odločilni korak na poti v skupno prihodnost. Kot koncern s sedaj zelo močnimi, samostojnimi znamkami bomo utrdili svoj edinstveni položaj v svetu. Bolj kot kdajkoli doslej imamo možnost, da postanemo številka ena v avtomobilski industriji. Volkswagen z integracijo Porscheja dosledno nadaljuje svojo uspešno strategijo poslovanja z več znamkami. Za Porsche
se bodo pod okriljem integriranega koncerna odprle nove, dodatne možnosti za rast. Po konstruktivnih pogovorih smo se dogovorili za rešitev, ki ustreza interesom vseh udeleženih. Prepričan sem, da bodo rezultat te integracije najboljši avtomobili za naše kupce, zagotovljena delovna mesta in dolgoročna vrednost za naše delničarje.“
Integrirani koncern: strateško smiseln, finančno zanimiv, družbeno odgovoren
Z združitvijo Volkswagna in Porscheja bo nastal integrirani avtomobilski koncern z okoli 6,4 milijona prodanih vozil in več kot 400.000 zaposlenimi. Predvsem zaradi visoke dobičkonosnosti in pričakovanega velikega povečanja Porschejeve palete vozil se bodo finančni kazalniki združenega podjetja dolgoročno izboljševali.
Oblikovanje integriranega koncerna z desetimi močnimi znamkami pod vodstvom Volkswagna temelji na prepričljivi industrijski logiki: Volkswagen bo z družbo Porsche AG in s prodajno-distribucijskim podjetjem Porsche Holding Salzburg utrdil svoj položaj vodilnega koncerna z več znamkami na svetu. Integrirani koncern bo pridobil vodilni položaj v smislu globalne prisotnosti na trgu, pokrivanja segmentov, tehnologij in inovacij, globalne kupne moči in proizvodnih osnov. Učinkovit modularni
konstrukcijski princip, finančna trdnost, odločno vodstvo in odlični sodelavci mu prinašajo dobre možnosti za rast.
Porsche s svojo odlično tehnično podkovanostjo in edinstvenim statusom legende povečuje skupno vrednost znamk, združenih v koncernu Volkswagen. Produktne palete se zelo dobro dopolnjujejo: s Porschejem se bo močno okrepil položaj integriranega koncerna v segmentu prestižnih vozil. Tudi prednost koncerna na področju inovacij se bo z vključitvijo razvojnega centra v Weissachu še povečala. Poleg tega se bodo z vključitvijo dobičkonosnega prodajno-distribucijskega podjetja Porsche Holding
Salzburg občutno okrepile prodajne aktivnosti koncerna Volkswagen. Podjetje je prisotno v 13 vzhodnoevropskih in petih zahodnoevropskih državah ter na Kitajskem in je z odličnim obvladovanjem maloprodaje že danes pomemben dejavnik Volkswagnovega tržnega uspeha.
Porscheju bo samostojnost zagotovljena tudi znotraj integriranega koncerna. To ustreza preverjenemu Volkswagnovemu modelu decentraliziranega vodenja. Tako kot to danes velja že za Audi in druge uspešne znamke, bo tudi Porsche ohranil svojo identiteto, hkrati pa mu bo vključitev v koncern prinesla tudi določene prednosti. Porsche bo v skladu s temeljnim dogovorom ostal samostojna družba s sedežem v Zuffenhausnu. Samostojne strukture bodo ostale ohranjene. Predstavniki delavcev družbe Porsche
AG bodo poleg tega po združitvi sodelovali na volitvah v nadzorni svet družbe Volkswagen AG.
Volkswagnov uspešni model vodenja bo omogočil popolno in hitro uresničitev sinergijskih potencialov. S tem bo koncern dolgoročno dosegel povečanje operativnega poslovnega rezultata v skupni višini pribl. 700 milijonov evrov letno. Z novimi modeli se bo prodaja Porschejevih vozil občutno povečala. Predsednik uprave prof. dr. Martin Winterkorn je povedal: „Želimo odpreti novo poglavje zgodbe o uspešni in trajni rasti. S tem bomo na dolgi rok ohranili visokokvalificirana delovna mesta v Nemčiji
in hkrati ustvarili tudi nova.“
Transakcijska struktura: poštena ocena in zanesljivo financiranje
Združitev Volkswagna in Porscheja v integrirani avtomobilski koncern z desetimi močnimi znamkami pod skupnim vodstvom bo v skladu s temeljnim dogovorom realizirana v več korakih in naj bi bila zaključena tekom leta 2011. Hans Dieter Pötsch, ki je kot član uprave družbe Volkswagen AG pristojen za finance in kontroling, je glede dogovorjenega skupnega koncepta združitve pojasnil: „Koncept združuje največjo možno transakcijsko varnost z oblikovanjem stabilne lastniške strukture, pošteno oceno in
zelo zanesljivim financiranjem. Poleg tega bodo upoštevani interesi vseh udeleženih in ohranjena bosta finančna trdnost in dober rating Volkswagna.“
Porsche Automobil Holding SE najprej namerava prenesti večino svojih opcijskih pravic do Volkswagnovih delnic na Katar. Uspešen zaključek že dalj časa trajajočih pogovorov bi bil pomemben korak pri oblikovanju integriranega koncerna. Če bi Katar izkoristil opcije, bi postal tretji največji lastnik Volkswagnovih delnic.
V okviru ukrepov za zagotovitev finančne stabilnosti bo Porsche vzporedno s tem pri bankah, ki so mu odobrile posojila, skušal pridobiti podporo za skupni koncept združitve, začel pa bo tudi pogajanja o novi strukturi financiranja.
Če bodo ti pogovori uspešni in če bo Katar prevzel opcijske pravice, bo Volkswagen v naslednjem koraku do konca leta 2009 postal lastnik 42,0-odstotnega deleža družbe Porsche AG. Vrednost celotnega podjetja je bila po temeljiti analizi in postopku preverjanja ocenjena na 12,4 milijarde evrov, v kar so že vključene pričakovane sinergije. Na tej osnovi in ob upoštevanju Porschejevih dolgov bo Volkswagen za 42,0-odstotni delež predvidoma plačal do 3,3 milijarde evrov.
Volkswagen bo refinanciral nakup deleža v družbi Porsche AG in ohranil svoj rating z dokapitalizacijo na osnovi izdaje novih prednostnih delnic v prvi polovici leta 2010. Nadzorni svet bo to temo obravnaval že v kratkem in dorekel vse podrobnosti. Tovrstno dokapitalizacijo morajo odobriti delničarji, ki se bodo predvidoma sestali na izredni skupščini delničarjev še pred koncem leta.
Poleg tega je v skupnem konceptu predvideno, da bosta obe družini prodali Volkswagnu operativni del poslovanja ločenega podjetja Porsche Holding Salzburg. Vrednost največjega avtomobilskega prodajno-distribucijskega podjetja v Evropi, ki je nazadnje imelo obseg prodaje 474.000 vozil, je bila ocenjena na 3,55 milijarde evrov. Njegova prodaja bo možna od leta 2011 naprej. Pri tem bo Porsche Holding Salzburg kot organizacijska enota ohranil svojo trenutno strukturo in naloge; družini bosta še
naprej zastopani v nadzornih organih podjetja.
Družini bosta večino izkupička od prodaje podjetja Porsche Holding Salzburg porabili za dokapitalizacijo družbe Porsche SE. Na ta način naj bi se dodatno izboljšal finančni položaj družbe Porsche SE in to naj bi se zgodilo še pred načrtovano združitvijo s Volkswagnom. Vzporedno z dokapitalizacijo naj bi bile poleg tega izdane nove prednostne delnice družbe Porsche SE.
Za tem naj bi se finančno stabilna družba Porsche SE združila s Volkswagnom, kar bo zadnji korak pred povezavo obeh podjetij. Za dokončno združitev je potrebna odobritev s strani skupščine delničarjev obeh podjetij. Zaključek je načrtovan za leto 2011.
Natančna razmerja deležev po združitvi še niso določena. Odvisna so od obsega morebitnih dokapitalizacij, denarnih tokov, od likvidnosti oz. zadolženosti obeh podjetij ter razmerja med vrednostma družb Volkswagen in Porsche SE v času združitve. Družini Porsche in Piëch bosta še naprej ostali največja Volkswagnova delničarja, zvezna dežela Spodnja Saška pa bo tudi v prihodnje drugi največji delničar koncerna Volkswagen.
Položaj zvezne dežele Spodnja Saška naj bi bil v skladu s temeljnim dogovorom v prihodnje izrecno opredeljen v statutu družbe Volkswagen. Dežela naj bi imela pravico do imenovanja dveh članov nadzornega sveta. Obstoječe določilo o manjšinskem vetu bo ostalo v veljavi tudi v prihodnje – pri Volkswagnu je za ključne odločitve na redni letni skupščini potrebna kvalificirana večina z več kot 80 odstotki zastopanega osnovnega kapitala.
Poleg tega je predvideno, da bo znaten delež integriranega avtomobilskega koncerna ponujen tudi zaposlenim po vsem svetu. Udeležba zaposlenih bo realizirana preko delavske ustanove, ki jo bosta ustanovila koncernska delavska sveta družb Volkswagen AG in Porsche AG.
